01

根據《公司法》第七十一條的規定，有限責任公司股東對外轉讓股權的，應先通過書面通知征得過半數股東的同意，在同等條件下，其他股東有優先購買權。因此在股東對外轉讓股權的程序中，第一步就是發出書面的股權轉讓通知，同時也是其他股東行使優先購買權的起點。但是，在實踐中，由于股權轉讓屬于市場行為，具有復雜性和變動性的特點，其具體價格也可能會受到市場的影響發生波動，為方便起見，轉讓股權的股東可能會在股權轉讓通知中約定以拍賣競價的方式轉讓股權，此種形式的股權轉讓通知是否有效呢？又是否損害了其他股東的優先購買權呢？

02

江蘇新元國際咨詢有限責任公司與江蘇遠東國際評估咨詢有限公司、江蘇省金融學會等股權轉讓糾紛案

法院：江蘇省高級人民法院

案號：（2015）蘇審三商申字第00398號

簡要案情：

江蘇新元國際咨詢有限責任公司（以下簡稱新元公司）、江蘇省金融學會（以下簡稱金融學會）以及南京信通經濟信息咨詢有限公司（以下簡稱信通公司）均為江蘇遠東國際評估咨詢有限公司（以下簡稱遠東公司）的股東，具體持股比例為：金融學會持股比例為54.54%、新元公司以及信通公司持股比例均為22.73%。

2012年6月18日，遠東公司召開股東會，對金融學會、信通公司所持遠東公司77.27%的股權對外轉讓事宜進行了審議。金融學會、信通公司均同意轉讓，新元公司不同意轉讓。

2012年9月25日，金融學會以及信通公司以郵政特快專遞方式向新元公司寄送股權轉讓通知函等材料，該函中稱金融學會、信通公司將其持有的遠東公司合計77.27%的股份作為一個整體通過競價方式對外轉讓，底價暫定為600萬元，新元公司自收到該通知函之日起滿三十日未作答復，也未報名參加競價拍賣。

2012年12月20日，金融學會、信通公司在未通知新元公司的情況下與安博爾公司簽訂了《股權轉讓協議》，約定金融學會、信通公司將其所持遠東公司77.27%股份轉讓給安博爾公司，轉讓價格360萬元，另行提供分公司事項處理保證金240萬元用于處理分公司后續事宜。

在此之后，新元公司以其優先購買權被侵犯為由，請求法院判令上述股權轉讓協議無效，確認新元公司對金融學會、信通公司持有的遠東公司的股權享有優先購買權。

裁判意見節選：

 根據公司法的規定，有限責任公司的股東向股東以外的人轉讓股權，應當經其他股東過半數同意。股東應就其股權轉讓事項書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復的，視為同意轉讓。其他股東半數以上不同意轉讓的，不同意的股東應當購買該轉讓的股權；不購買的，視為同意轉讓。經股東同意轉讓的股權，在同等條件下，其他股東有優先購買權。本案中，金融學會與信通公司在轉讓股權之前，雖向新元公司發送了書面通知，但該通知載明的轉讓價款與其實際與受讓人之間簽訂的股權轉讓協議約定的股權轉讓價款并不相同，故不能視為就股權轉讓的條件告知了新元公司，金融學會、信通公司的行為違反了公司法有關股權轉讓的限制性條款，侵害了新元公司在同等條件下的優先購買權。但新元公司雖主張要求確認股權轉讓合同無效，由其行使優先購買權，本案審理過程中，原審法院及本院征求新元公司的意見，新元公司均未表示同意以同等條件購買案涉股權，應視為同意轉讓并放棄優先購買權。案涉股權轉讓協議系轉讓、受讓股權的合同雙方的真實意思表示，且不違反法律、法規的禁止性規定，新元公司主張股權轉讓協議無效并行使優先購買權缺乏事實依據，本院不予支持。

03

1.《股權轉讓通知》的內容：

《公司法》以及《公司法司法解釋（四）》均沒有對轉讓股權的股東發出通知的具體內容作出明確規定。但股權轉讓通知是其他股東行使優先購買權的起點，而股東行使優先購買權的核心是在“同等條件”下優先取得轉讓的股權，故在通知中應當對“同等條件”進行明確，因此，在股權轉讓通知書應當包含數量、價格、支付方式及期限等因素。

2.競價拍賣的形式的股權轉讓通知是否有效呢？

上述案例中法院并未對約定的競價方式的股權轉讓通知作出否定性評價，仍將之視為一個有效的轉讓價格，小編同意此種觀點。因為股權的自由轉讓應當是現代公司法中的一項基本原則。對股權轉讓的限制，包括股東優先購買權在內，都只不過是作為例外而存在，自由轉讓和交易是基本原則，人合性的阻卻限制應當控制在恰當的范圍。因此，裁判機構應當尊重當事人的意思自由選擇不同的交易形式，而采用競價的形式的股權轉讓通知正是股東自由意志的體現，但要注意的是此時仍要注意保護其他股東的優先購買權。股東行使優先購買權的核心是在“同等條件”下優先取得轉讓的股權，“同等條件”應當綜合股權的轉讓價格、價款履行方式及期限等因素確定。如果非轉讓股東接受通知的成交條件，主張行使優先購買權，應當采取積極的意思表示。若其他股東在合理期限內未做任何意思表示，應當視為其同意轉讓并放棄優先購買權。

來源：網絡

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