1.注冊制：發(fā)行人在發(fā)行新證券之前，首先必須按照有關(guān)法規(guī)向證券主管機關(guān)申請注冊，它要求發(fā)行人提供關(guān)于證券發(fā)行本身以及同證券發(fā)行有關(guān)的一切信息，并要求所提供的信息具有真實性、可靠性。——關(guān)鍵在于是否所有投資者在投資之前都掌握各證券發(fā)行者公布的所有信息，以及能否根據(jù)這些信息做出正確的投資決策。2.核準制：又稱特許制，是發(fā)行者在發(fā)行新證券之前，不僅要公開有關(guān)真實情況，而且必須合乎公司法中的若干實質(zhì)條件，如發(fā)行者所經(jīng)營事業(yè)的性質(zhì)、管理人員的資格、資本結(jié)構(gòu)是否健全、發(fā)行者是否具備償債能力等，證券主管機關(guān)有權(quán)否決不符合條件的申請。——主管機關(guān)有權(quán)直接干預(yù)發(fā)行行為。股票市場-影響作用股票和股票市場，無疑對資本主義國家的企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展起到了積極的作用，對社會主義國家同樣適用，它的積極作用有：1、對國家經(jīng)濟發(fā)展的作用(1)可以廣泛地動員，積聚和集中社會的閑散資金，為國家經(jīng)濟建設(shè)發(fā)展服務(wù)，擴大生產(chǎn)建設(shè)規(guī)模，推動經(jīng)濟的發(fā)展，并收到“利用內(nèi)資不借內(nèi)債”的效果。(2)可以充分發(fā)揮市場機制，打破條塊分割和地區(qū)封閉，促進資金的橫向融通和經(jīng)濟的橫向聯(lián)系，提高資源配置的總體效益。(3)可以為我國改革完善企業(yè)的組織形式探索一條新路子，有利于不斷完善我國的全民所有制企業(yè)，集體企業(yè)，個人企業(yè)，三資企業(yè)和股份制企業(yè)的組織形式，更好地發(fā)揮股份經(jīng)濟在我國國民經(jīng)濟中的地位和作用，促進我國經(jīng)濟的發(fā)展。(4)可以促進我國經(jīng)濟體制改革的深化發(fā)展，特別是股份制改革的深入發(fā)展，有利于理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，使政府和企業(yè)能各就其位，各司其職，各用其權(quán)，各得其利。(5)可以擴大我國利用外資的渠道和方式，增強對外的吸納能力，有利于更多地利用外資和提高利用外資的經(jīng)濟效益，收到“用外資而不借外債”的效果。(6)作為普通散戶炒股風險是大于收益的，因為漲跌是非常不可控，相對于機構(gòu)或資金大的莊家來說，散戶風險比他們大得多。2、對股份制企業(yè)的作用股票分類股票可以根據(jù)投資主體的不同分為國家股、法人股、內(nèi)部職工股和社會公眾個人股;按股東權(quán)益和風險大小，可以分為普通股、優(yōu)先股以及普通和優(yōu)先混合股;按照認購股票投資者身份和上市地點不同，可以分為境內(nèi)上市內(nèi)資股、境內(nèi)上市外資股和境外上市外資股三類。現(xiàn)在比較流行的分類方法還分為：A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織或個人(不含臺、港、澳投資者)以人民幣認購和交易的普通股股票。B股也稱為人民幣特種股票。是指那些在中國大陸注冊、在中國大陸上市的特種股票。以人民幣標明面值，只能以外幣認購和交易。H股也稱為國企股是指國有企業(yè)在香港(HongKong)上市的股票。S股是指那些主要生產(chǎn)或者經(jīng)營等核心業(yè)務(wù)在中國大陸、而企業(yè)的注冊地在新加坡(Singapore)或者其他國家和地區(qū),但是在**坡交易所上市掛牌的企業(yè)股票。N股是指那些在中國大陸注冊、在紐約(NewYork)上市的外資股票。股票市場-中國股市發(fā)展年表1984年-提出建立資本市場構(gòu)想。1984年11月-中國第一股發(fā)行1萬股。1986年-中國第一個證券交易柜臺誕生。1990年11月26日上海證券交易所成立1990年-深圳證券交易所試開業(yè)。1991年8月28中國證券業(yè)協(xié)會在北京成立。股票漲跌1992年5月21日-上交所取消股票交易價格限制1992年8月10日-“810”事件1992年10月12日-證監(jiān)會正式成立1992年8月-1994年8月-股市變冷1994年7月30日-三大利好救市政策引發(fā)大漲1996年12月-政策扼住股市漲勢1999年5月19日-5.19行情爆發(fā)1999年6月-多重利好促股市大漲1999年7月1日-《證券法》實施打開潘多拉魔盒：國有股減持、股權(quán)分置改革2001年6月-國有股減持拉開序幕2001年7月-國有股減持在新股發(fā)行中正式開始2001年10月-證監(jiān)會一家宣布暫停國有股減持2001年7月-社保基金正式入市2002年6月-國務(wù)院決定停止減持國有股2002年12月-QFII制度正式實施2005年4月30日-股權(quán)分置改革試點正式啟動2005年6月-利好齊發(fā)，股改行情啟動2006年9月-分置改革已近收官就是從06年下半年到現(xiàn)在的大牛市持續(xù)至2007年6月后股市行情不太好，直至2008年奧運以后股票市場大有進展。2010年1月中國證監(jiān)會宣布,國務(wù)院已經(jīng)原則同意開設(shè)融資融券業(yè)務(wù)試點并同意推出品種。中國股市大事年表1989--20081989年，深股開市，中國在1949年之后終于有了第一代股民。1991年，滬市老八股登場。1992年5月21日，滬-指從616點躥至1265點，隨后幾天又登頂1420點。監(jiān)管層趕忙懸崖勒馬，并加快新股上市速度。到了11月，滬市創(chuàng)出393點新低。1994年7月30日，“停發(fā)新股、允許券商融資、成立中外合資基金”三大利好救市政策同時出臺，滬-指從333.92點一路漲至1052.94點。1995年，指數(shù)又在政策指揮下玩了一把過山車：先是5月18日證監(jiān)會下發(fā)緊急通知在全國范圍內(nèi)暫停國債期貨交易試點，滬-指當天漲幅40%多;但僅過兩天，國務(wù)院證券委宣布當年新股發(fā)行規(guī)模將在二季度下達，滬-指瞬間跌去16.39%。1999年5月19日，滬市上漲51點，深市上漲129點。空前的大牛市在9月9日最終奠定。當天，三類企業(yè)獲準入市，滬-指大漲103.52點。2001年6月14日，國有股減持辦法出臺，股市隨后一路暴跌至1514點。2005年4月29日，證監(jiān)會發(fā)布通知宣布啟動股改試點。10天后，4家上市公司被迅速圈定進入股改首批試點程序。2005年12月6日，上證指數(shù)開始了長達一年的逼空行情，2006年12月14日以16年新高2249點收盤。2007年2月，節(jié)后行情并未因存款準備金率上調(diào)而下挫，盤中多個板塊全線揚升，個股行情更是演繹瘋狂，滬-指昂首站上了3000點，并刷新了歷史新高。2007年3月18日上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率0.27個百分點。2007年5月9日，中國股市演繹詭譎行情，歷經(jīng)午間黑色25分鐘的驚險一跳之后，上證綜指收盤頑強站穩(wěn)4000點整數(shù)關(guān)口，收于4013.09點，全天上漲63.07點。2007年5月15日，滬-深股市由于交通銀行的上市，滬-指直接高開，但之后走弱，銀行股成為盤中跳水的最大動力。午后大盤又出現(xiàn)一波快速跳水，截至收盤，上證綜指跌破3900點關(guān)口。2007年5月19日一年期存款基準利率上調(diào)0.27個百分點;一年期貸款基準利率上調(diào)0.18個百分點。2007年7月20日上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率0.27個百分點。2007年8月22日上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率0.27個百分點。并未對股市造成嚴重沖擊，上證指數(shù)低開高走，最高距5000點僅差1點，上證指數(shù)開盤報5002.84上漲22.77點，直接沖破5000點。2007年9月15日上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率0.27個百分點。2007年9月28日，節(jié)前最后一個交易日上證指數(shù)突破6000點.2007年10月13日宣布，從10月25日起，將上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點。是今年來央行第8次上調(diào)存款準備金率，也使得存款準備金率與1988年創(chuàng)下的13%的歷史高位持平。2007年11月5日中*油A股開盤48.6元2007年11月7日滬-指一度跌破5500點關(guān)口.后收于5600點。2007年11月中國人民銀行10日宣布，中國人民銀行決定從2007年11月26日起，上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點。此次調(diào)整后，普通存款類金融機構(gòu)將執(zhí)行13.5%的存款準備金率標準，該標準創(chuàng)近年歷史新高。12日遂低開5174，最低至5033，考驗5000點關(guān)口。2007-11-22,5000點支撐被擊穿，收于于4984點。人民幣匯率中間價突破7.40。2007-11-28，半年線破。2007-12月股指在4800-5000之間整理。2007-12-20，央行加息。中國人民銀行決定從2007年12月21日起調(diào)整金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率，一年期存款基準利率由現(xiàn)行的3.87%提高到4.14%，上調(diào)0.27個百分點;一年期貸款基準利率由現(xiàn)行的7.29%提高到7.47%，上調(diào)0.18個百分點;其他各檔次存、貸款基準利率相應(yīng)調(diào)整。個人住房公積金貸款利率保持不變。2008年初股指穩(wěn)步摸生至5552點。20080116,為落實從緊的貨幣政策要求，繼續(xù)加強銀行體系流動性管理，抑制貨幣信貸過快增長，中國人民銀行決定從2008年1月25日起，上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點。股指以5290點回應(yīng)。16日人民幣匯率中間價報于7.2418。20080121,全球籠罩在跌勢下，先是亞太股市，而后波及歐美，收于4914.44.20080122,全球籠罩在跌勢下，先是亞太股市，而后波及歐美，收于4400,單日最大跌幅。20080128前幾個交易日的小小反彈過后，近日迎來的卻是雪崩。