人身保險尤其是長期壽險，兼有儲蓄和投資的作用。

壽險中的保險費由兩部分組成，一是危險保險費，一是儲蓄保險費。危險保險費是根據每年的危險保險金額計算出來的自然保險費。儲蓄保險費則是投保人的儲金，是用于積存起來作為責任準備金的。作為責任準備金的這部分保險費就是保險單的現金價值，它相當于投保人放在保險人處的儲蓄存款，最后會以保險金的形式給付受益人。在人身保險合同解除后，合同效力雖然不存在了，但是在投保人長期支付保險費基礎上積累起來的現金價值卻不因此而消失，保險人不能將它據為己有，應當退還投保人。

所以本條規定，投保人已交足二年以上保險費的，保險人應當按照合同約定退還保險單的現金價值;投保人未交足二年保險費的，保險人應當在扣除手續費后，退還保險費。對未交足二年保險費的，由于保險費支付時間不長，保險單上積存的保險價值不多，所以本條規定保險人在扣除手續費后將保險費退還投保人。