1.私募投資的私募基金法律法規

為進一步規范股權基金管理公司股東行為，加強對股權基金管理公司設立及股權處置的監管，保證股權轉讓有序進行，鼓勵有實力、講誠信、負責任、有長期投資理念的機構參股基金管理公司，維護基金行業的健康穩定發展，保護基金份額持有人的合法權益，根據《公司法》、《證券投資基金法》和《證券投資基金管理公司管理辦法》等法律、行政法規、規章的規定，現就基金管理公司設立及股權處置有關問題通知如下：

《1》、名稱應符合《名稱登記管理規定》，允許達到規模的投資企業名稱使用“投資基金”字樣。

《2》、名稱中的行業用語可以使用“風險投資基金、創業投資基金、股權投資基金、投資基金”等字樣。“北京”作為行政區劃分允許在商號與行業用語之間使用。

《3》、基金型：投資基金公司“注冊資本（出資數額）不低于5億元，全部為貨幣形式出資，設立時實收資本（實際繳付的出資額）不低于1億元；5年內注冊資本按照公司章程（合伙協議書）承諾全部到位。”

《4》、單個投資者的投資額不低于1000萬元（有限合伙企業中的普通合伙人不在本限制條款內）。

《5》、至少3名高管具備股權投基金管理運作經驗或相關業務經驗。

《6》、基金型企業的經營范圍核定為：非證券業務的投資、投資管理、咨詢。（基金型企業可申請從事上述經營范圍以外的其他經營項目，但不得從事下列業務：

(1)、發放貸款；

(2)、公開交易證券類投資或金融衍生品交易；

(3)、以公開方式募集資金；

(4)、對除被投資企業以外的企業提供擔保。

《7》、管理型基金公司：投資基金管理：“注冊資本（出資數額）不低于3000萬元，全部為貨幣形式出資，設立時實收資本（實際繳付的出資額）”

《8》、單個投資者的投資額不低于100萬元（有限合伙企業中的普通合伙人不在本限制條款內）。

《9》、至少3名高管具備股權投基金管理運作經驗或相關業務經驗。

《10》、管理型基金企業的經營范圍核定為：非證券業務的投資、投資管理、咨詢。

2.怎樣出具私募基金法律意見

一、法律意見書內容要求 1、管理人登記需提交法律意見 根據指引，法律意見書應當對下列內容逐項發表法律意見： （一）申請機構是否依法在中國境內設立并有效存續。

（二）申請機構的工商登記文件所記載的經營范圍是否符合國家相關法律法規的規定。 申請機構的名稱和經營范圍中是否含有“基金管理”、“投資管理”、“資產管理”、“股權投資”、“創業投資”等與私募基金管理人業務屬性密切相關字樣；以及私募基金管理人名稱中是否含有“私募”相關字樣。

（三）申請機構是否符合《私募投資基金監督管理暫行辦法》第22條專業化經營原則，說明申請機構主營業務是否為私募基金管理業務；申請機構的工商經營范圍或實際經營業務中，是否兼營可能與私募投資基金業務存在沖突的業務、是否兼營與“投資管理”的買方業務存在沖突的業務、是否兼營其他非金融業務。 （四）申請機構股東的股權結構情況。

申請機構是否有直接或間接控股或參股的境外股東，若有，請說明穿透后其境外股東是否符合現行法律法規的要求和中國基金業協會的規定。 （五）申請機構是否具有實際控制人；若有，請說明實際控制人的身份或工商注冊信息，以及實際控制人與申請機構的控制關系，并說明實際控制人能夠對機構起到的實際支配作用。

（六）申請機構是否存在子公司（持股5%以上的金融企業、上市公司及持股20%以上的其他企業）、分支機構和其他關聯方（受同一控股股東/實際控制人控制的金融企業、資產管理機構或相關服務機構）。若有，請說明情況及其子公司、關聯方是否已登記為私募基金管理人。

（七）申請機構是否按規定具有開展私募基金管理業務所需的從業人員、營業場所、資本金等企業運營基本設施和條件。 （八）申請機構是否已制定風險管理和內部控制制度。

是否已經根據其擬申請的私募基金管理業務類型建立了與之相適應的制度，包括（視具體業務類型而定）運營風險控制制度、信息披露制度、機構內部交易記錄制度、防范內幕交易、利益沖突的投資交易制度、合格投資者風險揭示制度、合格投資者內部審核流程及相關制度、私募基金宣傳推介、募集相關規范制度以及（適用于私募證券投資基金業務）的公平交易制度、從業人員買賣證券申報制度等配套管理制度。 （九）申請機構是否與其他機構簽署基金外包服務協議，并說明其外包服務協議情況，是否存在潛在風險。

（十）申請機構的高管人員是否具備基金從業資格，高管崗位設置是否符合中國基金業協會的要求。高管人員包括法定代表人\執行事務合伙人委派代表、總經理、副總經理（如有）和合規\風控負責人等。

（十一）申請機構是否受到刑事處罰、金融監管部門行政處罰或者被采取行政監管措施；申請機構及其高管人員是否受到行業協會的紀律處分；是否在資本市場誠信數據庫中存在負面信息；是否被列入失信被執行人名單；是否被列入全國企業信用信息公示系統的經營異常名錄或嚴重違法企業名錄；是否在“信用中國”網站上存在不良信用記錄等。 （十二）申請機構最近三年涉訴或仲裁的情況。

（十三）申請機構向中國基金業協會提交的登記申請材料是否真實、準確、完整。 （十四）經辦執業律師及律師事務所認為需要說明的其他事項。

2、重大變更需提交法律意見 已登記的私募基金管理人若申請變更控股股東、變更實際控制人、變更法定代表人\執行事務合伙人等重大事項或中國基金業協會審慎認定的其他重大事項，需向中國基金業協會提交《私募基金管理人重大事項變更專項法律意見書》，對私募基金管理人重大事項變更的相關事項逐項明確發表結論性意見。 《私募基金管理人重大事項變更專項法律意見書》的要求參見上述《法律意見書》的相關要求。

【附件】 《私募基金管理人登記法律意見書指引》 申請機構向中國證券投資基金業協會（以下簡稱中國基金業協會）申請私募基金管理人登記，應當根據《中華人民共和國律師法》等相關法律法規，聘請中國律師事務所依照本指引出具《私募基金管理人登記法律意見書》（以下簡稱《法律意見書》）。 中國基金業協會將在私募基金管理人登記公示信息中列明出具《法律意見書》的經辦執業律師信息及律師事務所名稱。

一、按照本指引，經辦執業律師及律師事務所應當勤勉盡責，根據相關法律法規、《律師事務所從事證券法律業務管理辦法》、《律師事務所證券法律業務執業規則（試行）》及中國基金業協會的相關規定，在盡職調查的基礎上對本指引規定的內容發表明確的法律意見，制作工作底稿并留存，獨立、客觀、公正地出具《法律意見書》，保證《法律意見書》不存在虛假記載、誤導性陳述及重大遺漏。 二、《法律意見書》應當由兩名執業律師簽名，加蓋律師事務所印章，并簽署日期。

用于私募基金管理人登記的《法律意見書》的簽署日期應在私募基金管理人提交私募基金管理人登記申請之日前的一個月內。《法律意見書》報送后，私募基金管理人不得修改其提交的私募登記申請材料；若確需補充或更正，經中國基金業協會同意，應由原經辦執業律師及律師事務所另行出具《補充法律意見書》。

三、《法。

3.私募基金法律意見書應注意哪些事項

一、重大事項變更的內容

根據《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）的通知》以及《私募基金登記備案相關問題解答（五）》，基金業協會明確了私募基金管理人變更控股股東、實際控制人或者法定代表人（執行事務合伙人）的，屬于重大事項變更。私募基金管理人上述任一內容發生變更的，需聘請律師事務所就此出具重大事項變更專項法律意見書，并向基金業協會提交。

二、出具法律意見書的具體核查內容

1、控股股東變更

就該項變更，需要就下述內容進行核查并發表結論性法律意見：

A、控股股東變更的合法性

就該點內容，需要核查申請機構提供的導致控股股東變更的基礎性資料，并通過在全國企業信用網的查詢，按照“穿透”的原則，對申請機構股東股權結構情況進行完整的披露和說明。其中，尤其要注意是否存在間接控股或參股的境外股東并就此發表法律意見。

B、是否導致實際控制人變更

該點內容是基金業協會就控股股東變更專項中十分常見的反饋內容。根據筆者的經驗，即使申請機構控股股東變更不導致實際控制人變更的，也需就該要點在法律意見書中明確說明，并結合申請機構變更后的股權結構予以論述。如實際控制人變更，則需按照出具私募基金管理人登記法律意見書的標準，進一步說明新的實際控制人身份或工商注冊信息、與申請機構的控制關系等。

C、是否導致申請機構產生新的關聯方

該點也是基金業協會在控股股東變更中關注的內容之一。若控股股東變更導致申請機構產生了新的關聯方，還需就關聯方的基本情況、已經是否登記為私募基金管理人進一步核查并發表法律意見。并且基金業協會還會在反饋中要求申請機構承諾在年度變更時，及時在系統中變更登記關聯方信息。

2、實際控制人變更

該項變更所需核查的內容和控股股東變更的核查內容有大部分重合，需要說明新的實際控制人身份或工商注冊信息、與申請機構的控制關系以及是否導致申請機構產生新的關聯方，不再贅述。

3、法定代表人/執行事務合伙人委派代表變更

該項內容的核查較為簡單，核心要點就是變更后的法定代表人/執行事務合伙人委派代表是否具備基金從業資格及其誠信情況，具體可根據《私募基金登記備案相關問題解答（九）》核查相關資料并發表法律意見。

4、重大變更的完整披露情況

在申請機構發生前述任何一項重大變更時，根據《私募投資基金信息披露管理辦法》的規定，其都應當按照基金合同的約定及時向投資者進行披露。

4.私募基金法律意見書應注意哪些事項

一、重大事項變更的內容根據《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）的通知》以及《私募基金登記備案相關問題解答（五）》，基金業協會明確了私募基金管理人變更控股股東、實際控制人或者法定代表人（執行事務合伙人）的，屬于重大事項變更。

私募基金管理人上述任一內容發生變更的，需聘請律師事務所就此出具重大事項變更專項法律意見書，并向基金業協會提交。二、出具法律意見書的具體核查內容1、控股股東變更就該項變更，需要就下述內容進行核查并發表結論性法律意見：A、控股股東變更的合法性就該點內容，需要核查申請機構提供的導致控股股東變更的基礎性資料，并通過在全國企業信用網的查詢，按照“穿透”的原則，對申請機構股東股權結構情況進行完整的披露和說明。

其中，尤其要注意是否存在間接控股或參股的境外股東并就此發表法律意見。B、是否導致實際控制人變更該點內容是基金業協會就控股股東變更專項中十分常見的反饋內容。

根據筆者的經驗，即使申請機構控股股東變更不導致實際控制人變更的，也需就該要點在法律意見書中明確說明，并結合申請機構變更后的股權結構予以論述。如實際控制人變更，則需按照出具私募基金管理人登記法律意見書的標準，進一步說明新的實際控制人身份或工商注冊信息、與申請機構的控制關系等。

C、是否導致申請機構產生新的關聯方該點也是基金業協會在控股股東變更中關注的內容之一。若控股股東變更導致申請機構產生了新的關聯方，還需就關聯方的基本情況、已經是否登記為私募基金管理人進一步核查并發表法律意見。

并且基金業協會還會在反饋中要求申請機構承諾在年度變更時，及時在系統中變更登記關聯方信息。2、實際控制人變更該項變更所需核查的內容和控股股東變更的核查內容有大部分重合，需要說明新的實際控制人身份或工商注冊信息、與申請機構的控制關系以及是否導致申請機構產生新的關聯方，不再贅述。

3、法定代表人/執行事務合伙人委派代表變更該項內容的核查較為簡單，核心要點就是變更后的法定代表人/執行事務合伙人委派代表是否具備基金從業資格及其誠信情況，具體可根據《私募基金登記備案相關問題解答（九）》核查相關資料并發表法律意見。4、重大變更的完整披露情況在申請機構發生前述任何一項重大變更時，根據《私募投資基金信息披露管理辦法》的規定，其都應當按照基金合同的約定及時向投資者進行披露。

5.私募基金監管法律法規有哪些

最近報者基金從業資格考試，報完名才發現，私募部分竟然連教材都沒有，網站上說《私募股權投資基金（含創業投資基金）法律法規匯編》已推出，還以為可以下載，結果打電話問客服，說考試大納下面的

【特別刊列：私募股權投資基金（含創業投資基金）法律法規參考目錄】就是。

就特別整理了一下，打包上傳，最新最全，除了還沒推出的《私募股權投資基金（含創業投資基金）基礎知識考試要點》，其它的都有了，目錄如下：

一、國家法律

1、《中華人民共和國證券投資基金法》

2、《中華人民共和國合伙企業法》

3、《中華人民共和國公司法》

二、證監會部門規章

1、【第105號令】《私募投資基金監督管理暫行辦法》

三、中國證券投資基金業協會自律規則

1、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》

2、《私募投資基金信息披露管理辦法》

3、《私募投資基金管理人內部控制指引》

4、《私募投資基金募集行為管理辦法》

5、《私募投資基金合同指引1號（契約型私募基金合同內容與格式指引）》

6、《私募投資基金合同指引2號（公司章程必備條款指引）》

7、《私募投資基金合同指引3號（合伙協議必備條款指引）》

8、私募基金登記備案相關問題解答（一）至（九）

9、關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告

10、中基協負責人就發布《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》答記者問

11、中基協負責人就落實《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》相關問題答記者問

12、關于建立失聯（異常）私募機構公示制度的通知

13、證監會2016年4月29日新聞發布會就私募監管熱點問題答記者問

6.私募基金的法律責任有哪五方面

（一）私募基金管理人等相關機構及其從業人員有下列7種違規情形的，責令改正，給予警告并處三萬元以下罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，給予警告并處三萬元以下罰款： 1。

違反《辦法》第七條、第八條，不履行登記備案義務； 2。違反《辦法》第十一條、第十四條，向非合格投資者募資或者變相公募； 3。

違反《辦法》第十五條，承諾本金不受損失或者承諾最低收益； 4。違反《辦法》第十六條、第十七條，未對投資者采取評估、確認等措施，未對基金進行評級，或者向風險識別能力和風險承擔能力不匹配的投資者推介私募基金； 5。

違反《辦法》第二十四條、第二十五條，未按照合同約定如實向投資者披露信息或者未按規定向中國證券投資基金業協會報送信息； 6。 違反《辦法》第二十六條，未按要求保存相關資料； 7。

違反《辦法》第二十三條，有第一項至第七項和第九項所列禁止行為之一。 （二）私募基金管理人等相關機構及其從業人員違反《辦法》第二十三條第八項規定從事內幕交易、操縱交易價格等行為的，按照《證券法》第二百零二條、第二百零三條和《期貨交易管理條例》第七十條、第七十一條規定處罰。

（三）私募基金管理人等相關機構及其從業人員違反法律法規和《辦法》規定，情節嚴重的，對有關責任人員采取市場禁入措施。 （四）私募基金管理人及其從業人員違反《證券投資基金法》有關規定的，按照《證券投資基金法》規定處罰。

（五）私募基金管理人等相關機構及其從業人員違反法律法規和《辦法》規定，情節嚴重，構成犯罪的，依法移交司法機關追究刑事責任。 私募基金風險 對廣大私募基金投資者而言，最應該警惕的私募基金風險可以分為六大類： 第一信息不透明的風險，由于私募基金沒有嚴格的信息披露要求，因此信息不透明是最大的私募基金風險，凡是涉及投資運作及管理的過程，例如投資方案、資金轉移及項目跟蹤管理等過程，都存在信息披露不充分的很大可能。

第二投資者抗風險能力較低。很多投資者之所以參與私募基金投資，都是看重了私募基金的高收益，但高收益的背后也對應著高風險，很多投資者并沒有相應的抗風險能力，所以投資需重點關注此類私募基金風險。

第三基金管理人導致的私募基金風險。由于缺乏嚴格的行業準入標準，基金經理門內的管理能力、行業地位及市場認同度等都存在著明顯的差異，同樣的市場環境，一部分基金經理能夠憑借精準的投資為投資者帶去收益，而一部分基金經理則可能造成投資者的損失。

第四較高的道德風險。基金項目一般是以合伙形式成立的，但受到專業、地理及時間等因素的限制，投資者并不能有效的對項目進行監督與管理，所以道德風險也是投資者經常會遇到的私募基金風險。

第五項目融資缺乏專業度。項目融資一般需要很高的實務經驗及專業能力等，但一些私募基金經理或管理團隊能力不足，無法有效的監控、管理項目融資。

第六非法吸收公眾存款的風險。部分私募基金會通過故意夸大收益、隱瞞項目等來吸引投資者參與投資，而這些私募有很大可能是在非法吸引公眾存款。

7.私募基金監管法律法規有哪些

一、設立及運營方面1、合伙制基金設立和運行適用的主要法律是《中華人民共和國合伙企業法》（主席令第五十五號，“《合伙企業法》”）。

《合伙企業法》于2007年6月1日開始實施，確立了有限合伙制度，并單列一章規定了有限合伙企業的關鍵要素。2、公司制私募股權基金是指以公司形式存在的投資基金，其設立和運營要遵守《公司法》關于有限責任公司或股份公司的設立和運營規則。

目前施行的《公司法》于2006年1月1日生效。2013年12月28日，第十二屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議通過了《關于修改〈中華人民共和國海洋環境保護法〉等七部法律的決定》，新公司法將自2014年3月1日起施行。

根據目前施行的《公司法》，公司指依照《公司法》在中國境內注冊成立的企業法人，有獨立的法人財產，享有法人財產權。公司的責任以其全部資產總額為限，股東的責任以其認繳的出資額或認購的股份為限。

二、備案管理方面在證監會成為私募股權投資行業的主管部門后，中國證券投資基金業協會于2014年1月17日根據中國證券會的授權，發布了《關于發布的通知》（中基協發〔2014〕1號），該通知目前是中國證監會主管期間發布的具體監管政策文件。中國證券投資基金業協會（“基金業協會”）按照規定辦理私募基金管理人登記及私募基金備案，對私募基金業務活動進行自律管理。

基金業協會每季度對私募基金管理人、從業人員及私募基金情況進行統計分析，向中國證監會報告。基金業協會根據私募基金管理人所管理的基金類型設立相關專業委員會，實施差別化的自律管理。

三、募集管理方面根據《國家發展改革委辦公廳關于進一步規范試點地區股權投資企業發展和備案管理工作的通知》（發改辦財金[2011]253號）及《國家發展改革委辦公廳關于促進股權投資企業規范發展的通知》（發改辦財金[2011]2864號）規定，股權投資企業的資本只能以私募方式向具有風險識別和承受能力的特定對象募集，不得通過在媒體（包括企業網站）發布公告、在社區張貼布告、向社會散發傳單、向不特定公眾發送手機短信或通過舉辦研討會、講座及其他公開或變相公開方式（包括在商業銀行、證券公司、信托投資公司等機構的柜臺投放招募說明書等）直接或間接向不特定對象進行推介。四、投資管理方面1、根據《國家發展改革委辦公廳關于進一步規范試點地區股權投資企業發展和備案管理工作的通知》（發改辦財金[2011]253）號規定，股權投資企業的投資領域限于非公開交易的企業股權，投資過程中的閑置資金只能存放銀行或用于購買國債等固定收益類投資產品；投資方向應當符合國家產業政策、投資政策和宏觀調控政策。

股權投資企業所投資項目必須履行固定資產投資項目審批、核準和備案的有關規定。外資股權投資企業進行投資，應當依照國家有關規定辦理投資項目核準手續。

2、根據《國家發展改革委辦公廳關于促進股權投資企業規范發展的通知》（發改辦財金[2011]2864號）規定，股權投資企業的投資領域限于非公開交易的股權，閑置資金只能存放銀行或用于購買國債等固定收益類投資產品；投資方向應當符合國家產業政策、投資政策和宏觀調控政策。五、稅收方面1、合伙制基金的稅收主要適用《關于合伙企業合伙人所得稅問題的通知》（財稅[2008]159號），合伙企業以每一個合伙人為納稅義務人。

合伙企業合伙人是自然人的，繳納個人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業所得稅。合伙企業生產經營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則。

具體應納稅所得額的計算按照《關于個人獨資企業和合伙企業投資者征收個人所得稅的規定》（財稅[2000]91號）及《財政部國家稅務總局關于調整個體工商戶個人獨資企業和合伙企業個人所得稅稅前扣除標準有關問題的通知》（財稅[2008]65號）的有關規定執行。2、公司制基金的稅收主要適用《企業所得稅法》。

根據企業所得稅法第三條及第四條，（1）未于中國設立機構、場所或（2）于中國設有機構、場所但其來自中國的收入與該等機構、場所并無關聯的非居民企業（指于境外司法權區注冊且于中國無實際管理實體的機構或實體）均須就其源于中國的收入按20%的稅率繳納中國所得稅。同時，根據適用于在中國組建并由中國證監會批準于中國股票市場買賣股票的證券投資基金（或國內基金）的現行稅務體制，于股票買賣中所產生的資本收益及來自國內基金自其所投資公司的股息均獲免徽收營業稅及所得稅。

六、優惠政策方面中國各地為鼓勵當地股權投資企業發展，以帶動當地經濟發展，已出臺一些針對股權投資企業或創投企業的優惠政策，優惠政策通常涵蓋稅收、房租減免、獎勵、辦事服務等方面。七、特殊行業規范此外，銀監會、保監會根據相關政策對商業銀行或保險公司從事股權投資業務進行監管，商務部對外商投資私募股權投資機構依照外資相關法規實施管理。

證券投資基金業協會于2014年1月17日發布的《關于發布的通知》（中基協發〔2014〕1號），從2014年2月7日。

8.合法私募基金的法律規定是怎樣的呢

合法私募基金的法律規定 在私募股權投資行業，主要適用的法律法規及政策 一、設立及運營方面 合伙制基金設立和運行適用的主要法律是《中華人民共和國合伙企業法》（主席令第五十五號，“《合伙企業法》”）。

《合伙企業法》于2007年6月1日開始實施，確立了有限合伙制度，并單列一章規定了有限合伙企業的關鍵要素。 公司制私募股權基金是指以公司形式存在的投資基金，其設立和運營要遵守《公司法》關于有限責任公司或股份公司的設立和運營規則。

目前施行的《公司法》于2006年1月1日生效。2013年12月28日，第十二屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議通過了《關于修改〈中華人民共和國海洋環境保護法〉等七部法律的決定》，新公司法將自2014年3月1日起施行。

根據目前施行的《公司法》，公司指依照《公司法》在中國境內注冊成立的企業法人，有獨立的法人財產，享有法人財產權。公司的責任以其全部資產總額為限，股東的責任以其認繳的出資額或認購的股份為限。

二、備案管理方面 在證監會成為私募股權投資行業的主管部門后，中國證券投資基金業協會于2014年1月17日根據中國證券會的授權，發布了《關于發布的通知》（中基協發〔2014〕1號），該通知目前是中國證監會主管期間發布的具體監管政策文件。 中國證券投資基金業協會（“基金業協會”）按照規定辦理私募基金管理人登記及私募基金備案，對私募基金業務活動進行自律管理。

基金業協會每季度對私募基金管理人、從業人員及私募基金情況進行統計分析，向中國證監會報告。基金業協會根據私募基金管理人所管理的基金類型設立相關專業委員會，實施差別化的自律管理。

三、募集管理方面 根據《國家發展改革委辦公廳關于進一步規范試點地區股權投資企業發展和備案管理工作的通知》（發改辦財金[2011]253號）及《國家發展改革委辦公廳關于促進股權投資企業規范發展的通知》（發改辦財金[2011]2864號）規定，股權投資企業的資本只能以私募方式向具有風險識別和承受能力的特定對象募集，不得通過在媒體（包括企業網站）發布公告、在社區張貼布告、向社會散發傳單、向不特定公眾發送手機短信或通過舉辦研討會、講座及其他公開或變相公開方式（包括在商業銀行、證券公司、信托投資公司等機構的柜臺投放招募說明書等）直接或間接向不特定對象進行推介。