新三板定增

一、新三板定向發(fā)行的特點(diǎn)：

1.企業(yè)可以在掛牌前、掛牌時(shí)、掛牌后定向發(fā)行融資，發(fā)行后再備案;

2.企業(yè)符合豁免條件則可進(jìn)行定向發(fā)行，無須審核;

3.新三板定增屬于非公開發(fā)行，針對(duì)特定投資者，不超過35人;

4.投資者可以與企業(yè)協(xié)商談判確定發(fā)行價(jià)格;

5.定向發(fā)行新增的股份不設(shè)立鎖定期。

二、投資者為什么要參與新三板定增?

1.目前協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下，新三板市場整體交易量稀少，投資者很難獲得買入的機(jī)會(huì)。定向發(fā)行是未來新三板企業(yè)股票融資的主要方式，投資者通過參與新三板企業(yè)定向增發(fā)，提前獲取籌碼，享受將來流動(dòng)性迅速放開帶來的溢價(jià);

2.新三板定向發(fā)行融資規(guī)模相對(duì)較小，規(guī)定定向增發(fā)對(duì)象人數(shù)不超過35人，因此單筆投資金額最少只需十幾萬元即可參與;

3.新三板定向發(fā)行不設(shè)鎖定期，定增股票上市后可直接交易，避免了鎖定風(fēng)險(xiǎn);

4.新三板定向發(fā)行價(jià)格可協(xié)商談判來確定，避免買入價(jià)格過高的風(fēng)險(xiǎn)。

三、新三板定增的流程有：

1.確定發(fā)行對(duì)象，簽訂認(rèn)購協(xié)議;

2.董事會(huì)就定增方案作出決議，提交股東大會(huì)通過;

3.證監(jiān)會(huì)審核并核準(zhǔn);

4.儲(chǔ)架發(fā)行，發(fā)行后向證監(jiān)會(huì)備案;

5.披露發(fā)行情況報(bào)告書。

四、新三板定增豁免條件

發(fā)行后股東不超過200人或者一年內(nèi)股票融資總額低于凈資產(chǎn)20%的企業(yè)可豁免向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)。新三板定增由于屬于非公開發(fā)行，企業(yè)一般要在找到投資者后方可進(jìn)行公告，因此投資信息相對(duì)封閉。

五、詳細(xì)流程

1、董事會(huì)對(duì)定增進(jìn)行決議,發(fā)行方案公告

主要內(nèi)容：

(一)發(fā)行目的

(二)發(fā)行對(duì)象范圍及現(xiàn)有股東的優(yōu)先認(rèn)購安排

(三)發(fā)行價(jià)格及定價(jià)方法

(四)發(fā)行股份數(shù)量

(五)公司除息除權(quán)、分紅派息及轉(zhuǎn)增股本情況

(六)本次股票發(fā)行限售安排及自愿鎖定承諾

(七)募集資金用途

(八)本次股票發(fā)行前滾存未分配利潤的處置方案

(九)本次股票發(fā)行前擬提交股東大會(huì)批準(zhǔn)和授權(quán)的相關(guān)事項(xiàng)

2、召開股東大會(huì)，公告會(huì)議決議內(nèi)容與董事會(huì)會(huì)議基本一致。

3、發(fā)行期開始，公告股票發(fā)行認(rèn)購程序

主要內(nèi)容：

(一)普通投資者認(rèn)購及配售原則

(二)外部投資者認(rèn)購程序

(三)認(rèn)購的時(shí)間和資金到賬要求

4、股票發(fā)行完成后，公告股票發(fā)行情況報(bào)告

主要內(nèi)容：

(一)本次發(fā)行股票的數(shù)量

(二)發(fā)行價(jià)格及定價(jià)依據(jù)

(三)現(xiàn)有股東優(yōu)先認(rèn)購安排

(四)發(fā)行對(duì)象情況

5、定增并掛牌并發(fā)布公開轉(zhuǎn)讓的公告

主要內(nèi)容：

本公司此次發(fā)行股票完成股份登記工作，在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌并公開轉(zhuǎn)讓。

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