依法收繳的罰款、罰金和沒收的違法所得，應(yīng)當(dāng)全部上繳國庫。

【釋義】本條是對基金管理人、基金托管人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的民事賠償責(zé)任和繳納的罰款、罰金由其以其固有財產(chǎn)承擔(dān)，依法收繳的罰款、罰金和沒收的違法所得全部上繳國庫的規(guī)定。

一、依照本法規(guī)定，基金管理人、基金托管人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的民事賠償責(zé)任和繳納的罰款、罰金，由基金管理人、基金托管人以其固有財產(chǎn)承擔(dān)

基金財產(chǎn)雖然在基金管理人、基金托管人實際控制和支配之下，但它與基金管理人、基金托管人固有財產(chǎn)有本質(zhì)的區(qū)別。二者主要區(qū)別有：

1.財產(chǎn)的權(quán)利主體不同。基金財產(chǎn)的所有權(quán)權(quán)能是分離的，根據(jù)基金合同的規(guī)定，基金管理人、基金托管人享有基金財產(chǎn)的管理處分權(quán)，基金份額持有人享有基金財產(chǎn)的收益權(quán)。這就是說，對基金財產(chǎn)，基金管理人、基金托管人、基金份額持有人分別享有獨立的權(quán)利。但對于基金管理人、基金托管人的固有財產(chǎn)的所有權(quán)，完全由其獨立享有，基金管理人、基金托管人是其固有財產(chǎn)的惟一的權(quán)利主體。

2.基金管理人、基金托管人對基金財產(chǎn)和其固有財產(chǎn)所享有的權(quán)利在內(nèi)容上不同。對基金財產(chǎn)，基金管理人、基金托管人在基金合同存續(xù)期間享有占有、使用、處分的權(quán)利以及基于這些權(quán)利或者在基金財產(chǎn)運用過程中所產(chǎn)生的請求權(quán)。對固有財產(chǎn)，基金管理人、基金托管人享有完全的所有權(quán)，即包括占有、使用、收益、處分四項權(quán)能的所有權(quán)，同時還享有以固有財產(chǎn)為內(nèi)容的各項獨立的請求權(quán)。

3.行使權(quán)利的條件不同。基金管理人、基金托管人是因信托而取得基金財產(chǎn)，從而取得對基金財產(chǎn)的各項權(quán)利，所以，基金管理人、基金托管人行使這些權(quán)利，必須以履行自己的承諾為條件，也就是必須根據(jù)基金合同，按照基金份額持有人的意愿，為實現(xiàn)基金目的而管理、運用基金財產(chǎn)。同時，為確保基金管理人、基金托管人依基金目的正確行使對基金財產(chǎn)的權(quán)利，基金管理人、基金托管人在行使權(quán)利時，也負有誠實、信用、謹慎、有效管理、分別管理等義務(wù)。這些義務(wù)都是基金管理人、基金托管人的法定義務(wù)。對于固有財產(chǎn)，基金管理人、基金托管人在法律允許的范圍內(nèi)可以根據(jù)自己的意愿任意支配、處置，依法行使對其固有財產(chǎn)的權(quán)利是不受限制的。

4.財產(chǎn)收益的歸屬不同。基金財產(chǎn)的收益歸屬于基金份額持有人，為基金份額持有人所有;基金管理人、基金托管人的固有財產(chǎn)所產(chǎn)生的收益則歸屬于基金管理人、基金托管人，為基金管理人、基金托管人所有。

從以上主要區(qū)別可以看出，基金財產(chǎn)及其收益都不屬于基金管理人、基金托管人所有。因此，基金財產(chǎn)公法上的債務(wù)和私法上的債務(wù)由基金財產(chǎn)承擔(dān)，基金管理人、基金托管人公法上的債務(wù)和私法上的債務(wù)不能以基金財產(chǎn)承擔(dān)，只能以基金管理人、基金托管人固有財產(chǎn)承擔(dān)。所以，本條規(guī)定基金管理人、基金托管人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的民事賠償責(zé)任和繳納的罰款、罰金，由基金管理人、基金托管人以其固有財產(chǎn)承擔(dān)。

二、依法收繳的罰款、罰金和沒收的違法所得，應(yīng)當(dāng)全部上繳國庫

行政處罰是行政機關(guān)依法行政的手段之一，是國家法律責(zé)任制度的重要組成部分，也是貫徹國家法律、行政法規(guī)以及規(guī)章和維護社會秩序、公共利益的重要手段。依照本法的規(guī)定，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)對證券投資基金的募集、交易等過程中的違法行為給予行政處罰，其中沒收違法所得和罰款就是大量使用的行政處罰。刑罰是由國家審判機關(guān)對犯罪分子所適用的剝奪或者限制其權(quán)益的最嚴(yán)厲的法律強制方法。本法對證券投資基金的募集、交易等過程中的犯罪行為規(guī)定了刑罰，其中罰金就是刑罰。沒收違法所得用款、罰金都屬于財產(chǎn)罰。沒收違法所得是對違法行為人非法占有的財產(chǎn)的剝奪，罰款、罰金則是對違法行為人合法財產(chǎn)的剝奪，三者的共同表現(xiàn)是通過剝奪被處罰的當(dāng)事人的部分或者全部財產(chǎn)權(quán)利，來達到制裁違法行為的目的。

行政處罰法第53條第2款明確規(guī)定：罰款、沒收違法所得或者沒收非法財物拍賣的款項，必須全部上繳國庫，任何機關(guān)或者個人不得以任何形式截留、私分或者變相私分;財政部門不得以任何形式向作出行政處罰決定的行政機關(guān)返還罰款、沒收的非法所得或者返還沒收非法財物的拍賣款項。這就清楚地表明依法沒收的違法所得和罰款必須全部上繳國庫，收歸國有。行政處罰法又在法律責(zé)任一章中規(guī)定，財政部門違反本法規(guī)定向行政機關(guān)返還罰款或者拍賣款項的，由上級行政機關(guān)或者有關(guān)部門責(zé)令改正，對直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員依法給予行政處分。行政處罰法還規(guī)定，行政機關(guān)將罰款、沒收的違法所得或者財物截留、私分或者變相私分的，由財政部門或者有關(guān)部門予以追繳，對直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員依法給予行政處分;情節(jié)嚴(yán)重構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。刑法第64條明確規(guī)定：犯罪分子違法所得的一切財物，應(yīng)當(dāng)予以追繳或者責(zé)令退賠;對被害人的合法財產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)及時返還;違禁品和供犯罪所用的財物，應(yīng)當(dāng)予以沒收。沒收的財物和罰金，一律上繳國庫，不得挪用和自行處理。本條規(guī)定的目的同樣在于防止上述問題的發(fā)生，促進證券監(jiān)督管理機構(gòu)依法行使監(jiān)督管理職責(zé)，國家司法部門依法行使司法職能，更好地保護證券投資基金市場參與者的合法權(quán)益。