債券型基金主要投資于固定收益類金融工具，包括國內依法發行和上市的國債、央行票據、金融債、企業(公司)債、可轉換債券、資產支持證券等。

國債是由國家發行的債券，是中央政府為籌集財政資金而發行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證。由于國債的發行主體是國家，所以它具有最高的信用度，被公認為是最安全的投資工具。

央行票據即中央銀行票據，是中央銀行為調節商業銀行超額準備金而向商業銀行發行的短期債務憑證，其實質是中央銀行債券。之所以叫“中央銀行票據”，是為了突出其短期性特點(從已發行的央行票據來看，期限最短的為3個月，最長的也只有1年)。央行發行票據的目的是為了回籠資金，將市場過剩資金凍結在中央銀行，以緩解市場所面臨的通脹壓力，屬貨幣政策的一種。

金融債券是由銀行和非銀行金融機構發行的債券。由于銀行等金融機構在一國經濟中占有較特殊的地位，政府對他們的運營又有嚴格的監管，因此，金融債券的資信通常高于其他非金融機構債券，違約風險相對較小，具有較高的安全性。所以，金融債券的利率通常低于一般的企業債券，但高于風險更小的國債和銀行儲蓄存款。

企業債是指從事生產、貿易、運輸等經濟活動的企業發行的債券。中國企業債券目前主要有地方企業債券、重點企業債券、附息票企業債券、利隨本清的存單式企業債券、產品配額企業債券和企業短期融資券等。

2007年8月14日，證監會頒布實施了《公司債券發行試點辦法》，標志著我國公司債發行正式啟動。公司債目前就是上市公司發的債。企業債主要由國家發改委審核，而公司債則由證監會來進行審核。與企業債相比，公司債風險大一些，一般上市公司沒有信用評級，而債券投資主要來自信用風險，因此，為了彌補信用風險就提高了相應的利息率。

可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱。它是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的企業債券。可轉換債券兼有債券和股票的特征，具有債權性、股權性和可轉換性。可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。雙重選擇權是可轉換公司債券最主要的金融特征，它的存在使投資者和發行人的風險、收益限定在一定的范圍以內，并可以利用這一特點對股票進行套期保值，獲得更加確定的收益。